освіту
Основи фондового ринку
Що таке фондовий ринок?
Фондовий ринок відноситься до публічних ринків, які існують для випуску, купівлі та продажу акцій, які торгують на фондовій біржі або в аптеці.
Акції, також відомі як акції, являють собою часткове володіння компанією, а фондовий ринок - це місце, де інвестори можуть купувати та продавати право власності на такі активи. Ефективно функціонуючий фондовий ринок вважається критично важливим для економічного розвитку, оскільки він надає компаніям можливість швидко отримати доступ до капіталу від населення.
Призначення фондового ринку - дохід від капіталу та інвестицій
У цій частині ми обговоримо дві основні цілі фондового ринку для початківців.
По -перше, це надання капіталу компаніям, які вони можуть використовувати для фінансування та розширення свого бізнесу. Якщо компанія випускає один мільйон акцій, які спочатку продаються за 10 доларів за акцію, то це надає компанії 10 мільйонів доларів капіталу, який вона може використати для розвитку свого бізнесу (за винятком будь -яких зборів, які компанія сплачує інвестиційному банку за управління акціями) пропонування). Пропонуючи акції замість позики капіталу, необхідного для розширення, компанія уникає заборгованості та сплати процентних платежів за цей борг.
Вторинна мета фондового ринку-це дати інвесторам-тим, хто купує акції-можливість ділитися прибутками публічно торгуваних компаній. Інвестори можуть отримати прибуток від купівлі акцій одним із двох способів. Деякі акції виплачують регулярні дивіденди (певну суму грошей на акцію, якою хтось володіє). Інший спосіб, яким інвестори можуть отримати прибуток від купівлі акцій, - це продати свої акції з метою отримання прибутку, якщо ціна акцій зросте від їх ціни придбання. Наприклад, якщо інвестор купує акції компанії за 10 доларів за акцію, а ціна акції згодом зростає до 15 доларів за акцію, то інвестор може реалізувати 50% прибутку від своїх інвестицій, продавши свої акції.
Історія фондового ринку
Хоча торгівля акціями датується серединою 1500-х років в Антверпені, сучасна торгівля акціями, як правило, визнається як початок торгівлі акціями Ост-Індської компанії в Лондоні.
Перші дні інвестиційної торгівлі
Протягом 1600 -х років уряди Великої Британії, Франції та Нідерландів надавали статути ряду компаній, які включали Східну Індію у цю назву. Всі товари, привезені зі сходу, перевозилися морем, включаючи ризиковані поїздки, яким часто загрожували сильні шторми та пірати. Щоб зменшити ці ризики, власники суден регулярно шукали інвесторів для надання фінансової застави для подорожі. Натомість інвестори отримували частину грошових доходів, реалізованих у разі успішного повернення корабля, завантаженого товарами для продажу. Це найдавніші приклади товариств з обмеженою відповідальністю (ТОВ), і багато з них трималися разом досить довго для одного рейсу.
Ост -Індська компанія
Формування Ост -Індської компанії в Лондоні врешті -решт призвело до нової інвестиційної моделі, де компанії -імпортери пропонували акції, які, по суті, представляли часткову частку власності в компанії, а отже, пропонували інвесторам інвестиційну прибутковість від усіх рейсів, які фінансує компанія, а не лише в одній поїздці. Нова бізнес -модель дозволила компаніям просити про більші інвестиції на акцію, що дозволило їм легко збільшити розмір своїх транспортних парків. Інвестування в такі компанії, які часто були захищені від конкуренції за допомогою статутів, виданих королівською владою, стало дуже популярним через те, що інвестори потенційно могли б отримати величезний прибуток від своїх інвестицій.
Перші акції та перша біржа
Акції компанії випускалися на папері, що дозволяло інвесторам торгувати акціями вперед -назад з іншими інвесторами, але регульовані біржі не існували до утворення Лондонської фондової біржі (LSE) у 1773 році. біржової торгівлі загалом вдалося вижити і зростати протягом 1800 -х років.
Початки Нью -Йоркської фондової біржі
Нью -йоркська фондова біржа (NYSE), заснована в 1792 р. Хоч і не перша на території США - ця честь належить Філадельфійській фондовій біржі (PSE), - Нью -Йоркська фондова біржа швидко зросла, перетворившись на домінуючу фондову біржу в США, а в кінцевому підсумку в світ. NYSE займала фізично стратегічну позицію, розташовану серед деяких з найбільших банків і компаній країни, не кажучи вже про те, що вона знаходиться у великому морському порту. Біржа встановила вимоги до лістингу акцій і спочатку досить великі комісії, що дозволило їй швидко швидко стати багатою установою.
Сучасна біржова торгівля - зміна обличчя глобальних бірж
NYSE спостерігала мізерну конкуренцію більше двох століть, і її зростання в першу чергу стимулювалося постійно зростаючою американською економікою. LSE продовжувала домінувати на європейському ринку фондової торгівлі, але NYSE стала домом для постійно зростаючої кількості великих компаній. Інші великі країни, такі як Франція та Німеччина, врешті -решт розробили власні фондові біржі, хоча їх часто розглядали насамперед як сходинку для компаній на шляху до лістингу на LSE або NYSE.
Наприкінці 20 -го століття біржова торгівля розширилася на багато інших бірж, включаючи NASDAQ, яка стала улюбленим домом для зростаючих технологічних компаній, і яка набула все більшого значення під час буму технологічного сектору 1980 -х та 1990 -х років. NASDAQ виникла як перша біржа, що працює між павутиною комп’ютерів, які здійснювали операції в електронному вигляді. Електронна торгівля зробила весь процес торгівлі більш економічним та економічним. На додаток до зростання NASDAQ, NYSE зіткнулася зі зростаючою конкуренцією з боку фондових бірж Австралії та Гонконгу, фінансового центру Азії.
Зрештою NYSE злилася з Euronext, яка була утворена в 2000 році шляхом злиття Брюссельської, Амстердамської та Паризької бірж. Злиття NYSE/Euronext у 2007 році заснувало першу трансатлантичну біржу.
Як торгуються акціями - біржі та позабіржові
Більшість акцій торгуються на таких біржах, як Нью -Йоркська фондова біржа - NYSE - або NASDAQ.
Біржі по суті забезпечують ринок для полегшення купівлі -продажу акцій серед інвесторів. Фондові біржі регулюються державними органами, такими як Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) у Сполучених Штатах, які здійснюють нагляд за ринком з метою захисту інвесторів від фінансових махінацій та забезпечення безперебійного функціонування біржового ринку.
Хоча переважна більшість акцій торгується на біржах, деякі акції торгуються поза біржею (OTC), де покупці та продавці акцій зазвичай торгують через дилера, або “маркет -мейкера”, який спеціально займається акціями. Позабіржові акції - це акції, які не відповідають мінімальній ціні або іншим вимогам для розміщення на біржах.
Позабіржові акції не підлягають тим самим правилам публічної звітності, що й акції, що котируються на біржах, тому інвесторам не так легко отримати достовірну інформацію про компанії, які випускають такі акції. Акції на позабіржовому ринку, як правило, торгуються набагато тонше, ніж біржові, що означає, що інвестори часто повинні мати справу з великими спредами між цінами пропозиції та запиту на позабіржові акції. На відміну від цього, біржові акції є набагато більш ліквідними, з відносно невеликими спредами ставок і пропозицій.
Гравці фондового ринку - інвестиційні банки, біржові посередники та інвестори
Є ряд постійних учасників торгів на фондовому ринку.
Інвестиційні банки обробляти первинне публічне розміщення акцій (IPO), яке відбувається, коли компанія вперше вирішує стати публічно торгуваною компанією, пропонуючи акції.
Ось приклад того, як працює IPO. Компанія, яка хоче вийти на біржу та запропонувати акції, звертається до інвестиційного банку, щоб виступити в ролі "андеррайтера" первинного розміщення акцій компанії. Інвестиційний банк, дослідивши загальну вартість компанії та врахувавши, який відсоток власності компанія хоче поступитися у вигляді акцій, здійснює первинну емісію акцій на ринку в обмін на певну винагороду, гарантуючи компанії визначена мінімальна ціна за акцію. Тому в інтересах інвестиційного банку спостерігати за тим, щоб усі пропоновані акції були продані за найвищою ціною.
Найчастіше акції, що пропонуються при розміщенні акцій на біржі, купуються великими інституційними інвесторами, такими як пенсійні фонди або компанії спільного фонду.
Ринок IPO відомий як первинний або початковий ринок. Після того, як акції були випущені на первинному ринку, усі торгівлі ними відбуваються через фондові біржі на так званому вторинному ринку. Термін «вторинний ринок» дещо вводить в оману, оскільки це ринок, на якому переважна більшість торгів акціями відбувається щодня.
Фондові брокери, які можуть, а можуть і не виконувати функції фінансових радників, купувати та продавати акції своїм клієнтам, які можуть бути як інституційними інвесторами, так і окремими роздрібними інвесторами.
Аналітики дослідження власного капіталу можуть бути працевлаштовані у фондових брокерських компаніях, компаніях спільних фондів, хедж -фондів або інвестиційних банках. Це особи, які досліджують публічно торгувані компанії та намагаються передбачити, чи може акція компанії зрости чи знизитися.
Менеджери фондів або менеджери портфелів, які включають менеджерів хедж-фондів, менеджерів спільних фондів та менеджерів біржових фондів (ETF), є важливими учасниками фондового ринку, оскільки вони купують та продають велику кількість акцій. Якщо популярний пайовий інвестиційний фонд вирішує інвестувати значні кошти в певну акцію, цей попит лише на акції часто є досить значним, щоб підняти ціну акції помітно вище.
Індекси фондового ринку
Загальні показники фондових ринків зазвичай відстежуються та відображаються у результатах діяльності різних індексів фондового ринку.
Біржові індекси складаються з вибірки акцій, призначених для відображення загальної ефективності акцій. Самі індекси фондового ринку торгуються у формі опціонів та ф'ючерсних контрактів, якими також торгують на регульованих біржах.
Серед ключових індексів фондового ринку - Dow Jones Industrial Average [DJI30], Standard & Poor's 500 Index [SP50], Financial Times Stock Index 100 Index [FTSE100], Nikkei 225 Index, NASDAQ Composite Index та Hang Індекс Сенга.
джерела:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com /
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com
