Економічні показники Фундаментальний аналіз - економічні показники Forex

Фундаментальний аналіз - це метод, який аналізує звіти про прибутки, баланси, економічні показники, соціальні фактори та політику уряду бізнес -циклу, який може прогнозувати рух цін та тенденції на ринку.

Технічні показники є більш об’єктивними, ніж регіональні моделі та лінії тренду, які можна використовувати для визначення балансу між бичачими трейдерами та ведмежими трейдерами. Кожен технічний індикатор можна використовувати окремо, але ідеальним є поєднання двох або трьох.

Просунуті трейдери також можуть вирішити поєднати технічні показники з трендовими лініями та формами області.

Основні технічні показники поділяються на три категорії: Послідовник тенденцій, Осцилятор та Гучність. Враховуючи, що для кожного технічного показника є попередньо встановлені параметри, найкраще налаштувати його параметри, щоб максимізувати його продуктивність. Трейдеру доведеться регулювати відсоток залежно від валютної пари та часових рамок, на які він дивиться. Визначаючи, який технічний показник вам найбільше підходить, найкраще отримати ґрунтовні знання щодо кожного з цих показників, щоб уникнути будь -якої форми неправильного тлумачення.

Показники життєвого циклу бізнесу

Існує два типи показників, які описують рух економіки, коли вона вступає у певну фазу господарського циклу; провідні та відстаючі показники.

Провідний показник

Провідний індикатор намагається сказати, що ринок буде робити в майбутньому. Вони використовуються для прогнозування змін в економіці, але не завжди точні. Приклади провідних показників включають робочий тиждень виробництва, дозволи на будівництво, страхові виплати по безробіттю, грошову масу, зміни запасів та ціни на акції. Центральні банки стежать за багатьма з цих показників, коли вирішують, що робити з процентними ставками.

Основними провідними показниками є:

Фондовий ринок

Хоча фондовий ринок не є найважливішим показником, це той, на який більшість людей звертає увагу в першу чергу. Оскільки ціни на акції частково базуються на тому, що компанії очікують заробляти, ринок може вказати напрямок економіки, якщо оцінки прибутку точні.

Наприклад, сильний ринок може свідчити про те, що оцінки прибутку зросли, а отже, загальна економіка готується до процвітання. І навпаки, спад ринку може вказувати на те, що очікується зниження доходу компанії і що економіка рухається до спаду.

Тим не менш, існування недоліків залежності від фондового ринку як провідного показника. По -перше, оцінка заробітку може бути неправильною. По -друге, фондовий ринок вразливий до маніпуляцій. Наприклад, уряд і Федеральна резервна система застосували кількісне послаблення, кошти федерального стимулювання та інші стратегії, щоб утримати ринки на високому рівні, щоб уникнути паніки громадськості у разі економічної кризи.

Більше того, трейдери та корпорації Уолл-Стріт можуть маніпулювати цифрами, щоб роздувати акції за допомогою великого обсягу торгів, складних стратегій похідних фінансових інструментів та креативних принципів обліку (законних та незаконних). Оскільки окремими акціями та загальним ринком можна маніпулювати як такі, ціна акції чи індексу не обов’язково є відображенням її справжньої базової сили чи вартості.

Нарешті, фондовий ринок також сприйнятливий до утворення «бульбашок», які можуть дати хибнопозитивну оцінку напрямку ринку. Ринкові бульбашки створюються, коли інвестори ігнорують основні економічні показники, а просто надлишок призводить до непідтримуваного зростання рівня цін. Це може створити "ідеальний шторм" для корекції ринку, який ми побачили, коли ринок розвалився у 2008 році внаслідок завищеної вартості позик субпрайдів та свопів кредитних дефолтів.

Виробнича діяльність

Виробнича діяльність - ще один показник стану економіки. Це сильно впливає на ВВП (валовий внутрішній продукт); збільшення якого передбачає більший попит на споживчі товари та, у свою чергу, здорову економіку. Більше того, оскільки працівники вимагають виготовлення нових товарів, збільшення виробничої діяльності також сприяє збільшенню зайнятості та, можливо, і заробітної плати.

Однак збільшення виробничої діяльності також може ввести в оману. Наприклад, іноді вироблені товари не надходять до кінцевого споживача. Вони можуть деякий час перебувати в оптовій або роздрібній торгівлі, що збільшує вартість утримання активів. Тому, аналізуючи дані про виробництво, важливо також звернути увагу на дані роздрібних продажів. Якщо обидва зростають, це свідчить про підвищений попит на товари споживання. Однак важливо також подивитися на рівні запасів, про які ми поговоримо далі.

Рівні запасів

Високі рівні запасів можуть відображати дві дуже різні речі: або очікується, що попит на товарні запаси зросте, або поточний брак попиту.

За першим сценарієм підприємства навмисно накопичують запаси, щоб підготуватися до збільшення споживання в найближчі місяці. Якщо споживча активність зросте, як очікується, підприємства з великими запасами можуть задовольнити попит і тим самим збільшити свій прибуток. І те, і інше добре для економіки.

Однак у другому сценарії великі запаси відображають, що пропозиції компанії перевищують попит. Це не тільки коштує компаніям грошей, але й свідчить про те, що роздрібні продажі та довіра споживачів знизилися, що ще більше свідчить про те, що попереду важкі часи.

Роздрібні продажі

Роздрібні продажі є особливо важливими показниками і функціонують поруч із рівнями запасів та виробничою діяльністю. Найголовніше, що сильні роздрібні продажі безпосередньо збільшують ВВП, що також зміцнює національну валюту. Коли покращуються продажі, компанії можуть наймати більше працівників для продажу та виробництва більшої кількості продукції, що, у свою чергу, повертає більше грошей у кишеню споживачів.

Однак один мінус цього показника полягає в тому, що він не враховує того, як люди оплачують свої покупки. Наприклад, якщо споживачі беруть борги, щоб придбати товари, це може сигналізувати про наближення спаду, якщо борг стане занадто крутим, щоб його погасити. Однак загалом збільшення роздрібних продажів свідчить про покращення економіки.

Будівельні дозволи

Дозволи на будівництво пропонують передбачити майбутні рівні пропозиції нерухомості. Великий обсяг свідчить про активність будівельної галузі, яка прогнозує збільшення робочих місць та, знову ж таки, зростання ВВП.

Але так само, як і з рівнем запасів, якщо будинків буде побудовано більше, ніж споживачі готові купити, це відіб’ється від суті будівельника. Щоб компенсувати, ціни на житло, ймовірно, знизяться, що, у свою чергу, знецінює весь ринок нерухомості, а не лише «нові» будинки.

Ринок житла

Зниження цін на житло може свідчити про те, що пропозиція перевищує попит, що існуючі ціни є недоступними та/або що ціни на житло завищені і потребують виправлення внаслідок міхура на житлі.

За будь -якого сценарію, зниження житла негативно впливає на економіку з кількох основних причин:

 

Дивлячись на дані про житло, зверніть увагу на дві речі: зміну вартості житла та зміни продажів. Коли продажі знижуються, це зазвичай вказує на те, що значення також впадуть. Наприклад, обвал житлової бульбашки у 2007 році мав жахливі наслідки для економіки, і його широко звинувачують у тому, що Сполучені Штати прийшли до рецесії.

Рівень нових бізнес -стартапів

Кількість нових підприємств, що входять в економіку, є ще одним показником економічного здоров'я. Насправді, деякі стверджують, що малі підприємства наймають більше працівників, ніж великі корпорації, і тим самим більше сприяють вирішенню безробіття.

Більш того, малі підприємства можуть внести значний внесок у ВВП, і вони впроваджують інноваційні ідеї та продукти, які стимулюють зростання. Тому збільшення малого бізнесу є надзвичайно важливим показником економічного добробуту будь-якої капіталістичної нації.

Індикатор відставання

Показник відставання - це економічний показник, який повільно реагує на економічні зміни, і тому має мало прогнозного значення. Як правило, ці типи показників слідують за подією; вони мають історичний характер. Наприклад, у системі оцінки ефективності прибуток, отриманий бізнесом, є показником відставання, оскільки відображає історичні показники; так само покращення задоволеності клієнтів є результатом ініціатив, здійснених у минулому. Відстаючі показники демонструють, наскільки добре економіка працювала за останні кілька місяців, даючи економістам можливість переглянути свої прогнози та зробити кращі прогнози.

Основними показниками відставання є:

Валовий внутрішній продукт (ВВП)

Економісти зазвичай вважають ВВП найважливішим показником поточного стану економіки. Коли ВВП зростає, це ознака сильної економіки. Фактично, підприємства коригуватимуть свої витрати на запаси, фонди оплати праці та інші інвестиції, виходячи з виробництва ВВП.

Однак ВВП також не є бездоганним показником. Як і фондовий ринок, ВВП може вводити в оману через такі програми, як кількісне пом'якшення та надмірні державні витрати. Наприклад, уряд збільшив ВВП на 4% в результаті стимулюючих витрат, а Федеральна резервна система вкачала в економіку приблизно 2 трильйони доларів. Обидві ці спроби виправити наслідки рецесії принаймні частково відповідають за зростання ВВП.

Більш того, як показник відставання, деякі ставлять під сумнів справжнє значення показника ВВП. Зрештою, він просто говорить нам про те, що вже сталося, а не про те, що станеться. Тим не менш, ВВП є ключовим чинником того, чи вступають США в рецесію чи ні. Емпіричне правило полягає в тому, що коли ВВП падає більше ніж на два квартали, настає рецесія.

Доходи та заробітна плата

Якщо економіка працює ефективно, заробіток повинен регулярно зростати, щоб не відставати від середньої вартості життя. Однак, коли доходи знижуються, це є ознакою того, що роботодавці або скорочують ставки заробітної плати, звільняють працівників або скорочують їх робочий час. Зменшення доходів також може відображати середовище, де інвестиції також не приносять успіху.

Доходи розподіляються за різними демографічними показниками, такими як стать, вік, етнічна приналежність та рівень освіти, і ці демографічні дані дають уявлення про те, як змінюються заробітні плати для різних груп населення. Це важливо, оскільки тенденція, яка впливає на кілька викидів, може свідчити про проблему доходу для всієї країни, а не лише про групи, які вона впливає.

Unemployment Rate

Рівень безробіття є дуже важливим і вимірює кількість людей, які шукають роботу, у відсотках від загальної робочої сили. У здоровій економіці рівень безробіття коливатиметься від 3% до 5%.

Однак, коли рівень безробіття високий, споживачі мають менше грошей на витрачання, що негативно впливає на роздрібні магазини, ВВП, ринки житла та акції. Державний борг також може збільшитися за рахунок стимулюючих витрат та програм допомоги, таких як допомога по безробіттю та талони на харчування.

Однак, як і більшість інших показників, рівень безробіття може ввести в оману. Він відображає лише частку безробітних, які шукали роботу протягом останніх чотирьох тижнів, і вважає тих, хто працює на умовах неповного робочого дня, повністю зайнятими. Тому офіційний рівень безробіття насправді може бути значно заниженим.

Одним з альтернативних показників є включення до числа безробітних працівників тих, хто незначно прив'язаний до робочої сили (тобто тих, хто припинив шукати, але знову пішов би на роботу, якщо економіка покращиться), і тих, хто може знайти роботу лише за сумісництвом.

Індекс споживчих цін (інфляція)

Індекс споживчих цін (ІСЦ) відображає зростання вартості життя або інфляцію. ІСЦ розраховується шляхом вимірювання витрат на основні товари та послуги, включаючи транспортні засоби, медичну допомогу, професійні послуги, житло, одяг, транспорт та електроніку. Тоді інфляція визначається середньою вартістю загального кошика товарів за певний період часу.

Високий рівень інфляції може знизити вартість долара швидше, ніж це може компенсувати дохід середнього споживача. Це, таким чином, знижує купівельну спроможність споживачів, а середній рівень життя знижується. Більше того, інфляція може впливати на інші фактори, такі як зростання робочих місць, і може призвести до зниження рівня зайнятості та ВВП.

Однак інфляція - це не зовсім погано, особливо якщо вона відповідає змінам у доходах середнього споживача. Деякі ключові переваги помірного рівня інфляції включають:

 

Дефляція - це стан, при якому вартість життя знижується. Хоча це звучить як хороша річ, це показник того, що економіка знаходиться в дуже поганому стані. Дефляція виникає, коли споживачі вирішують скоротити витрати, і це часто викликається скороченням пропозиції грошей. Це змушує роздрібні торговці знижувати ціни, щоб задовольнити нижчий попит. Але оскільки роздрібні торговці знижують ціни, їх прибуток значно скорочується. Оскільки у них немає стільки грошей, щоб виплачувати своїм працівникам, кредиторам та постачальникам, їм доводиться скорочувати заробітну плату, звільняти працівників або не сплачувати кредити.

Ці проблеми викликають ще більше скорочення пропозиції грошей, що призводить до більш високого рівня дефляції та створює порочний круг, що може призвести до економічної депресії.

Валюта Сила

Сильна валюта збільшує купівельну та купівельну спроможність країни з іншими країнами. Країна з більш сильною валютою може продавати свою продукцію за кордоном за вищими іноземними цінами та дешевше імпортувати продукцію.

Однак слабкий долар також має свої переваги. Коли долар слабкий, США можуть залучати більше туристів і заохочувати інші країни купувати американські товари. Фактично, з падінням долара попит на американські товари зростає.

Процентні ставки

Процентні ставки є ще одним важливим відстаючим показником економічного зростання. Вони представляють вартість позикових грошей і базуються на федеральній ставці фондів, яка представляє собою курс, за який гроші позичаються з одного банку в інший, і визначається Федеральним комітетом відкритого ринку (FOMC). Ці ставки змінюються внаслідок економічних та ринкових подій.

Коли ставка федеральних фондів зростає, банки та інші кредитори повинні отримувати вищі процентні ставки, щоб отримати гроші. Вони, у свою чергу, позичають гроші позичальникам за вищими ставками для компенсації, що робить позичальників неохоче брати кредити. Це перешкоджає бізнесу розширюватися, а споживачам - брати борги. В результаті зростання ВВП стає стагнаційним.

З іншого боку, занадто низькі ставки можуть призвести до зростання попиту на гроші та підвищити ймовірність інфляції, що, як ми вже обговорювали вище, може спотворити економіку та вартість її валюти. Поточні процентні ставки, таким чином, свідчать про поточний стан економіки і можуть також дати підказку, куди вона також може бути спрямована.

Корпоративні прибутки

Високі прибутки корпорацій корелюють зі зростанням ВВП, оскільки вони відображають збільшення обсягів продажів і, отже, стимулюють зростання робочих місць. Вони також підвищують ефективність фондового ринку, оскільки інвестори шукають місця для інвестування доходу. Тим не менш, зростання прибутку не завжди відображає здорову економіку.

Наприклад, у період рецесії, що розпочався у 2008 році, компанії отримали більший прибуток у значній мірі внаслідок надмірного аутсорсингу та скорочення штату (включаючи значне скорочення робочих місць). Оскільки обидва види діяльності вивели робочі місця з економіки, цей показник хибно свідчив про сильну економіку.

Торговий баланс

Торговельний баланс - це чиста різниця між вартістю експорту та імпорту і показує, чи є надлишок у торгівлі (більше грошей надходить у країну) або торговий дефіцит (більше грошей виходить із країни).

Профіцити торгівлі, як правило, бажані, але якщо надлишок торговельного сальдо надто високий, країна може не скористатися повною мірою можливістю придбати продукцію інших країн. Тобто в умовах глобальної економіки країни спеціалізуються на виробництві конкретної продукції, одночасно користуючись товарами, які інші країни виробляють за більш дешевими та ефективними темпами.

Дефіцит торгівлі, однак, може призвести до значного внутрішнього боргу. У довгостроковій перспективі дефіцит торгівлі може призвести до девальвації місцевої валюти у міру зростання зовнішнього боргу. Це збільшення боргу зменшить довіру до місцевої валюти, що неминуче знизить попит на неї, а отже, і вартість. Більш того, значний борг, ймовірно, призведе до серйозного фінансового тягаря для майбутніх поколінь, які будуть змушені їх виплачувати.

Вартість товарних замінників у доларах США

Золото та срібло часто розглядаються як замінники долара США. Коли економіка страждає або вартість долара США падає, ці товари зростають у ціні, тому що більше людей купують їх як міру захисту. Вважається, що вони мають невід’ємну цінність, яка не падає.

Крім того, оскільки ціна на ці метали оцінюється в доларах США, будь -яке погіршення або прогнозоване зниження вартості долара логічно повинно призвести до зростання ціни на метал. Таким чином, ціни на дорогоцінні метали можуть виступати як відображення настроїв споживачів щодо долара США та його майбутнього. Наприклад, розглянемо рекордно високу ціну золота у 1,900 доларів за унцію у 2011 році, оскільки вартість долара США погіршилася.

джерела:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com