PSS каже, що перехід до облігацій із плаваючою ставкою є передчасним
Інвесторам усе ще вигідно купувати короткострокові цінні папери з фіксованою ставкою
Новий звіт, опублікований сьогодні Центром фінансових досліджень PSS, підрозділом PSS & Co., Inc., попереджає інвесторів про ризики надто раннього інвестування в облігації з плаваючою ставкою, зазначаючи, що короткострокові цінні папери з фіксованою ставкою можуть все ще є кращим вибором у поточному середовищі. Експерти PSS з фіксованим доходом кажуть, що передчасно очікуючи зростання короткострокових процентних ставок, інвестори в облігації з плаваючою процентною ставкою можуть ненавмисно відмовлятися від поточного доходу в обмін на потенціал вищих купонних виплат у майбутньому.
Облігації з плаваючою процентною ставкою, які також називаються «плаваючими», відстежують зміни процентних ставок і відповідно коригують свої купони. Вони, як правило, добре працюють, коли короткострокові ставки ростуть, але багато роздрібних інвесторів не розуміють, що дохід від плаваючих акцій зростає лише тоді, коли короткострокові процентні ставки збільшуються, а не тоді, коли довгострокові ставки зростають.
Обґрунтування фіксованих ставок зараз
Вплив підвищення процентних ставок на портфель облігацій інвестора є важливим, і автори погоджуються, що дохідність облігацій, ймовірно, продовжуватиме зростати в майбутньому. Але експерти PSS вважають, що темпи будуть повільнішими, ніж багато хто прогнозує, і величина зростання може бути меншою, ніж багато хто очікує.
У документі пояснюється, що облігації з плаваючою процентною ставкою, які мають власний набір ризиків, можуть мати сенс для портфеля з фіксованим доходом, коли очікується підвищення короткострокових процентних ставок у досить короткий термін. Автори зазначають, що більшість облігацій із фіксованою процентною ставкою наразі пропонують вищу прибутковість, ніж аналогічні облігації з плаваючою ставкою, тому вибір цінних паперів із плаваючою ставкою тепер може означати, що інвестори відмовляються від надто великого поточного доходу.
Більш детальна інформація доступна на сайті www.pssinvest.com. Слідкуй за нами на Twitter, Facebook, YouTube, і наш Instagram.